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玩转余额宝货币基金投资到底怎么选?看完你就懂了!

货币基金投资到底怎么选?看完你就懂了!

货币基金是我们非常熟悉的一个投资品,相信很多朋友都有买过货币基金。那货币基金到底什么时候收益好,它的定位是怎么样的,我们该如何挑选货币基金呢?


货币基金流动性较好、风险较低、是现金的良好替代品


什么是货币基金呢?


货币基金是基金的一个种类。基金分类的时候,可以按照基金投资的资产种类来分类。例如股票基金,主要投资的就是股票;债券基金,主要投资的就是债券。而货币基金,投资的主要是货币类资产。


货币类资产主要是指货币市场工具,通常是政府、金融机构、信用好的大企业发行的不到1年的短期金融工具。像银行定期存单、剩余期限不到一年的安全性比较好的债券等等。


货币市场工具流动性好、风险较低,所以投资货币市场工具的货币基金也具备这个特点。 



货币基金基本每天都是正收益,只不过收益有时候高有时候低一些


不过也不要指望货币基金有太高的收益:因为风险较低,货币基金的长期收益比不上风险更高的债券基金和股票基金。从过去的历史来看,过去十几年,国内货币基金的平均收益在2.6%左右。债券基金和股票基金要比货币基金的平均收益高很多。 


如何挑选货币基金?流动性、使用方便更重要


货币基金其实很早就有啦,不过一直到2013年余额宝出现后才流行起来。之所以之前没有流行起来,是因为早期货币基金投资非常麻烦,需要在银行柜台签好协议,使用的时候也需要提交申请,到账时间也比较长,非常影响体验。


货币基金本来收益就不高,最大的优势就是流动性好,如果使用起来不方便,大家是不愿意用这个品种的。所以一直到余额宝出现,天弘基金联手支付宝将货币基金变得“容易使用”,这个品种才流行起来。也有越来越多的线下网点支持手机支付,每个月剩余的零钱,可以很方便的自动转到货币基金打理。

 

货币基金之所以推广开来,就是因为使用上变得方便了。我们在挑选货币基金的时候,也要选择使用上最方便、流动性好的货币基金

 

试想一下,货币基金是用来打理零钱的,到了要花的时候却需要等大半天或者一天才能提取出来,那岂不是非常难受?

 

所以挑选货币基金,流动性和使用方便最重要。看重更高的收益,可以去选择债券基金和股票基金。


货币基金的收益:长期看受市场利率影响,短期看受资金面影响


很多朋友最初使用货币基金,是在2013-2014年。那时候单单是余额宝都有6%的收益率(比如2014年1月20日余额宝7日年化收益为6.46%,数据来源:天天基金网),一年6%以上的收益,还是很不错的。

 

但是到了最近一两年,收益却降到了3%以下。这是为什么呢?

 

原因在于市场利率的影响。当国家发布降息之后,市场利率会下降。货币基金所投资的银行存单、短期债券的利率也会下降,这就导致货币基金的收益也随之降低。



上图就是国内利率的一个走势图。可以看到2013-2014年,余额宝刚推出的时候,正好是国内利率的上一个高峰。货币基金的收益率跟利率是有非常强的相关性的,利率高,货币基金的收益率就会高;利率低,货币基金收益也会受到限制。

 

例如2016年12月以来,国内市场利率出现一波小幅上涨。同期余额宝的7日年化收益率也从2.53%上升到3.33%。如果之后市场利率再次下滑,货币基金收益也会随之下降。

 

所以知道了利率与货币基金的关系,也就明白货币基金什么时候收益会高、什么时候收益会低啦。

 

另外除了长期利率对货币基金的影响,年底资金面紧张的时候,也会推高货币基金的收益。原理也很简单:年底需要用钱的地方多,需要用更高的收益才能吸引来资金投资。



大家看一下余额宝的七日年化收益,从12月份以来的上涨,主要是因为利率上涨导致的。但12月底以来的缓慢上涨,主要是因为年底资金面紧张导致的。

 

所以这种情况就很适合有短期资金要打理的朋友啦,可以趁年底收益高的时候打理一下资金。



银行螺丝钉/文

作者简介:理财达人,雪球大V,畅销书《指数基金投资指南》作者,多次登录亚马逊基金类书籍榜首。


过往业绩不代表未来表现,货币市场基金不等于银行存款,不保证盈利及最低收益,投资需谨慎。



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